5 мая 2019, 5:00

Реинвестирование прибыли

Реинвестировать прибыль – это значит покупать на проценты или дивиденды от уже имеющихся инвестиций в ценные бумаги новые активы

Доход от вложений можно увеличить, если прибыль, полученную в результате успешных инвестиций не тратить сразу же на собственные нужды, а реинвестировать. Таким образом, полученные средства можно заставить работать, вложив их в доходный финансовый инструмент, в который ранее уже был вложен капитал, или в другие инструменты.

Реинвестировать прибыль – это значит покупать на проценты или дивиденды от уже имеющихся инвестиций в ценные бумаги новые активы.

На приобретение новых бумаг можно пускать как всю полученную прибыль (полное реинвестирование), так и ее часть (частичное реинвестирование).

Реинвестирование выплат по облигациям

Владелец облигаций может реинвестировать полученные по ним купонные выплаты в долговые ценные бумаги тех же выпусков или в облигации с похожими рыночными характеристиками.

При этом необходимо учитывать влияние изменения процентных ставок на инвестиции: при их падении купоны реинвестируются по более низкий процент, при повышении – под более высокий. В то же время цена облигаций в зависимости от изменения ставок меняется в противоположном направлении. Таким образом, в период повышения ставок инвестор сможет выиграть на реинвестировании купонов, но потерять в цене бумаги и, наоборот, при понижении ставок потерять на реинвестировании и выиграть от роста цены облигации.

Кроме того, на рынке обращаются облигации с амортизацией долга. Это облигации, номинал которых гасится не в конце срока, а периодически, вместе с погашением купонов. Вкладывая деньги в такие бумаги, инвестор может реинвестировать ранее погашенную часть номинала.

Это выгодно делать в период роста процентных ставок, когда у инвестора появляется возможность постоянно перекладывать средства в более доходные инструменты, даже полностью не продавая сами бумаги. В другом случае, при падении ставок, эта возможность оборачивается для инвестора большими хлопотами из-за того, что ему приходится думать о реинвестировании не дополнительных средств (купонов), а уже однажды вложенных денег в инструменты, которые могут уступать по доходности.

Магия сложного процента

Когда проценты прибыли по какому-либо финансовому инструменту прибавляются к основной сумме вложений и в дальнейшем сами участвуют в создании новой прибыли, это значит, что речь идет о сложных процентах. То есть инвестиционный доход увеличивается за счет начисления «процентов на проценты».

Доход от реинвестирования купонных доходов может быть весьма существенным для инвестора. Магия сложного процента позволяет быстрее достичь финансовых целей (пенсия, покупка дома и др.).

Кирилл Лукичев, начальник отдела дилерских операций «РЕГИОН Инвестиции» приводит пример. Если сейчас вложить 30 тысяч рублей в облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ 26225 с погашением 10.05.2034 года и ставкой купонного дохода 7,25% годовых) и реинвестировать купоны, то можно увеличить сумму инвестиций в 3,5 раза.

Основываясь на исторических данных (спрогнозировать точный денежный поток нельзя, поскольку будущие цены бумаги неизвестны), можно отметить, что, если бы облигации этого выпуска были куплены в конце мая по номиналу в день выплаты купона и все купоны были реинвестированы в них же (для простоты цена все время будет 100%), то реальная отдача от инвестирования была бы равна 13,25% годовых. Сегодня же цена на бумагу ниже 90% от номинала.

Другие новости
13 сентября 2019
ИИС станет более удобным
Первый зампред ЦБ РФ Сергей Швецов предложил расширить перечень случаев, когда можно пополнить или раньше времени снять деньги с ИИС (индивидуального инвестиционного счета), а также увеличить лимит по взносам.
6 сентября 2019
ТОП-3 мифов об инвестициях
На финансовом рынке сложилось множество стереотипов: например, что инвестиции в недвижимость доходнее и надежнее инвестиций в ценные бумаги, а для получения хорошей прибыли достаточно нанять звездного управляющего активами.
5 сентября 2019
Инвестиции в облигации доступны каждому
В вопросах инвестирования существует огромное количество мифов и заблуждений. Одни считают, что для простого человека покупка ценных бумаг на фондовом рынке — прямой путь к разорению. Другие не видят смысла в небольших вложениях.
29 августа 2019
Будущее ИИС: отмена, ограничения или новые возможности?
На круглом столе «Индустрия ИИС: настоящее и будущее» финансовые власти дали четко понять, что в ближайшее время ИИС не планируют запрещать.
Все новости