22 января 2020, 9:17

Итоги рынка рублевых облигаций за 2019 год

Аналитический обзор рынка рублевых облигаций за прошедший год: итоги и прогноз на 2020-ый.

Аналитики БК «РЕГИОН» подвели итоги рынка рублевых облигаций за 2019 год.

Предлагаем вашему вниманию выдержку из обзорного отчета.

В 2019г. рынок рублевых облигаций продемонстрировал позитивную динамику в целом, о чем свидетельствует целый ряд рекордных достижений:

  • объем рублевых облигаций уверенно (в течение последних пяти лет) преодолел отметку в 20 трлн руб. (на первые 10 трлн потребовалось 10 лет)
  • объем первичных размещений ОФЗ удвоился на фоне новых правил проведения аукционов и высокого спроса со стороны нерезидентов
  • в корпоративном секторе зафиксирован максимальный объем рыночных сделок на фоне их существенного укрупнения для эмитентов первого эшелона.

Аналитики выделяют несколько факторов, сформировавших конъюнктуру рублевого долгового рынка во второй половине прошлого года: пять решений Банка России о снижении ключевой ставки (суммарно на 150 б.п.) на фоне стремительного снижения инфляции с 5,3% (в марте 2019 на максимуме) до 3,0% по итогам года, а также намерения регулятора относительно дальнейшего сохранения мягкой денежно-кредитной политики в ближайшее время.

По оценкам аналитиков, объем первичных размещений рублевых облигаций по итогам 2019г. составил около 4 687,7 млрд руб., что на 77,63% выше показателя за предыдущий год. При этом рынок ОФЗ показал прирост в размере 101%, рынок корпоративных облигаций вырос на 64,45%, а рынок субфедеральных облигаций - на 27,7%.

На рынке ОФЗ объем размещений вырос в 2019г. до 2 082,2 млрд руб., на 44,4% превысив показатель предыдущего года и показав рекордный показатель за всю историю рынка. При этом вложения в федеральные облигации (ОФЗ) принесли максимальные на долговом рынке доходы в размере 19,9%, увеличившись почти в 10 раз по сравнению с предыдущим годом.

Согласно Федеральному бюджету на 2020 год, объем чистых заимствований должен составить порядка 1 740,2 млрд руб. С учетом погашений обращающихся государственных ценных бумаг общий объем размещений на следующий год может составить порядка 2,3 трлн руб., что всего на 10,4% выше плана на текущий год (который более чем на 25% превышал план предыдущего года).

Доход на рынке корпоративных облигаций оказался несколько ниже, чем в госсекторе, составив 14,3% (против 4,42% по итогам предыдущего года). При этом доход по субфедеральным облигациям оказался еще ниже, составив 13,36%.

По причине укрепления национальной валюты в течение 2019г., вложения в доллар США и евро оказались убыточными: потери составили порядка 11-12%. При этом по итогам 2019г. максимальный доход от вложений показали акции (28,55%), более чем вдвое превысив результат прошлого года.

Данные предоставлены БК «РЕГИОН».

Другие новости
22 января 2020
Итоги рынка рублевых облигаций за 2019 год
Аналитический обзор рынка рублевых облигаций за прошедший год: итоги и прогноз на 2020-ый.
27 декабря 2019
Поздравляем с наступающим Новым годом!
Новогоднее поздравление для клиентов платформы Эволюция.
26 декабря 2019
Итоги 2019 года для частных инвесторов
Российский фондовый рынок за 2019 год существенно вырос. Можно сказать, что это был год «частного инвестора»: на биржу пришло много новичков - бывших вкладчиков.
25 октября 2019
Объем вложений нерезидентов на рынке ОФЗ: исторический максимум
Аналитики приводят данные по вложениям нерезидентов в ОФЗ
Все новости