22 января 2020, 9:17

Итоги рынка рублевых облигаций за 2019 год

Аналитический обзор рынка рублевых облигаций за прошедший год: итоги и прогноз на 2020-ый.

Аналитики БК «РЕГИОН» подвели итоги рынка рублевых облигаций за 2019 год.

Предлагаем вашему вниманию выдержку из обзорного отчета.

В 2019г. рынок рублевых облигаций продемонстрировал позитивную динамику в целом, о чем свидетельствует целый ряд рекордных достижений:

  • объем рублевых облигаций уверенно (в течение последних пяти лет) преодолел отметку в 20 трлн руб. (на первые 10 трлн потребовалось 10 лет)
  • объем первичных размещений ОФЗ удвоился на фоне новых правил проведения аукционов и высокого спроса со стороны нерезидентов
  • в корпоративном секторе зафиксирован максимальный объем рыночных сделок на фоне их существенного укрупнения для эмитентов первого эшелона.

Аналитики выделяют несколько факторов, сформировавших конъюнктуру рублевого долгового рынка во второй половине прошлого года: пять решений Банка России о снижении ключевой ставки (суммарно на 150 б.п.) на фоне стремительного снижения инфляции с 5,3% (в марте 2019 на максимуме) до 3,0% по итогам года, а также намерения регулятора относительно дальнейшего сохранения мягкой денежно-кредитной политики в ближайшее время.

По оценкам аналитиков, объем первичных размещений рублевых облигаций по итогам 2019г. составил около 4 687,7 млрд руб., что на 77,63% выше показателя за предыдущий год. При этом рынок ОФЗ показал прирост в размере 101%, рынок корпоративных облигаций вырос на 64,45%, а рынок субфедеральных облигаций - на 27,7%.

На рынке ОФЗ объем размещений вырос в 2019г. до 2 082,2 млрд руб., на 44,4% превысив показатель предыдущего года и показав рекордный показатель за всю историю рынка. При этом вложения в федеральные облигации (ОФЗ) принесли максимальные на долговом рынке доходы в размере 19,9%, увеличившись почти в 10 раз по сравнению с предыдущим годом.

Согласно Федеральному бюджету на 2020 год, объем чистых заимствований должен составить порядка 1 740,2 млрд руб. С учетом погашений обращающихся государственных ценных бумаг общий объем размещений на следующий год может составить порядка 2,3 трлн руб., что всего на 10,4% выше плана на текущий год (который более чем на 25% превышал план предыдущего года).

Доход на рынке корпоративных облигаций оказался несколько ниже, чем в госсекторе, составив 14,3% (против 4,42% по итогам предыдущего года). При этом доход по субфедеральным облигациям оказался еще ниже, составив 13,36%.

По причине укрепления национальной валюты в течение 2019г., вложения в доллар США и евро оказались убыточными: потери составили порядка 11-12%. При этом по итогам 2019г. максимальный доход от вложений показали акции (28,55%), более чем вдвое превысив результат прошлого года.

Данные предоставлены БК «РЕГИОН».

Другие новости
23 июня 2020
Московская биржа закончила перевод корпоративных облигаций и еврооблигаций в режим торгов с частичным обеспечением
22 мая 2020
ИТОГИ ПРЕСС-КОНФЕРЕНЦИИ ЭЛЬВИРЫ НАБИУЛИНОЙ
30 апреля 2020
Заметки на полях. Рекордные размещения повторили результаты годовой давности
27 апреля 2020
ИТОГИ ЗАСЕДАНИЯ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ БАНКА РОССИИ
Все новости